Итак, откройте изображение, которое вам надо.(если вы собирайтесь
сделать аватар - сачала обработайте и кадрируйте картинку, а потом ее
закругляйте).

Возьмите инструмент"Прямоугольник"

Выставите наверху следующие настройки

Теперь нам нужно сделать так, чтобы на вашем слое с картинкой не было
замочка.сли он есть, то избавляемся от него:дублируем слой"Задний
план"...

а сам задний план удаляем...В результате останется 1 слой.

Теперь рисуем прямоугольник...

Жмем Ctrl+Enter(раскладка клавиатуры должна быть английской) для преобразования в выделение.

Берем инструмент "Выделение"... Инвертируем выделение

Получаем

Жмем Delete ...

Готово!Чтобы картинка так и осталась закругленной, сохранять нужно только в GIF.
Окончательный результат -